因为一次意外，身经百战的杀手弗兰克（摩根·弗里曼 Morgan Freeman 饰）失手被抓，然而，在被押解的途中，弗兰克一行人竟然遭到了同伙的袭击，重伤的法警和弗兰克一同掉入了河中不知去向。
雷（约翰·库萨克 John Cusack 饰）带着儿子克里斯（Jamie Anderson 饰）准备进行一场有趣的野营，没想到河流中竟然飘来两名男子，正是法警与弗兰克两人。法警告诉雷，弗兰克是一名重刑犯，他嘱咐雷务必要将弗兰克送至法院。而弗兰克是一个有原则的杀手，他的原则就是无论如何一定要将目标置于死地。一边是执着正义的雷，一边是老奸巨猾的弗兰克，在这两人之间，一场没有硝烟的战争拉开了序幕。
中土最后一座矮人王国埃尔波尔，巍峨壮丽，庄严雄伟。老国王索尔积聚大量财富，却引来恶龙史茅革的觊觎和荼毒，最终导致这座城池陷落。许多年后，灰袍巫师甘道夫（伊恩·麦凯伦 Ian McKellen 饰）找到弗罗多的舅舅——霍比特人比尔博·巴金斯（马丁·弗里曼 Martin John C. Freeman 饰），邀请他加入由13名矮人组成的远征队伍。原来史茅革已多年不见声息，背负家国仇恨的矮人王子索林（理查德·阿米蒂奇 Richard Armitage 饰）希望借此机会收复故土。经过一番考虑，巴金斯决定加入。令他想不到的是，远征旅途多灾多难，与索林结下深仇大恨的苍白半兽人及其爪牙阴魂不散，更有食人鬼和石人制造的无数艰险。而在旅途中，巴金斯也意外得到了日后影响整个中土的重要宝物……
本片根据J.R.R·托尔金的同名原著改编。
